💸 Quiebra del Silicon Valley Bank: ¿Cuál es el riesgo para México?
La quiebra del SVB ha sacudido los mercados financieros, y México podría verse afectado en caso de un efecto dominó en la banca estadounidense.
Nunca pongas todos los huevos en una sola canasta.
Esta es una lección que el Silicon Valley Bank (SVB) ha aprendido de la manera más difícil, y es que la quiebra del SVB ha generado preocupación en los mercados financieros a nivel mundial, y México no es la excepción.
¿Podría esta quiebra generar un efecto dominó en la banca estadounidense y, en consecuencia, afectar a México?
Comparación con la crisis de 2008
A diferencia de la crisis de 2008, que tuvo su origen en el riesgo de crédito, esta situación surge en un momento difícil para la economía y las finanzas públicas. A pesar de estar focalizada en bancos "pequeños" como SVB, el gobierno americano está interviniendo para evitar que afecte a la banca en general.
Causas de la quiebra del SVB
La crisis actual del SVB se originó en el mercado financiero y se debe principalmente a la apuesta del banco por bonos de largo plazo en un momento de tasas bajas.
El objetivo de SVB era claro: “Cubrir su agujero de financiación”, pero el resultado final no fue el esperado, ya que acabó perdiendo cerca de 1,800 millones de dólares.
La espiral inflacionaria en Estados Unidos y el aumento agresivo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (FED) hicieron que estos bonos perdieran atractivo y valor, lo que resultó en pérdidas significativas para el SVB al vender sus bonos a tasas de descuento y acumular pérdidas enormes.
Impacto en el sistema financiero global
La quiebra del SVB, la más grande desde la crisis del 2008, ha generado un alto grado de alerta en los mercados financieros a nivel mundial, provocando fuertes caídas en las bolsas, especialmente en acciones bancarias, y una mayor aversión al riesgo en el sector financiero.
SVB intentó diversas estrategias para retener y/o recaudar capital que le permitiera detener, o al menos disminuir, la fuga de capital. Sin embargo, no pudo lograrlo y tuvo que salir a vender parte de su cartera de bonos por US$21,000 millones —sobre todo bonos del Tesoro— y anunció otra operación de unos 2,250 millones en acciones.
Las autoridades estadounidenses han tomado medidas para evitar el pánico, asegurando a los ahorradores que su dinero está seguro, aunque el futuro del banco es incierto.
Posibles repercusiones para México
La crisis de SVB puede generar un impacto en México a través de la caída en las bolsas de valores, principalmente en las empresas que hayan participado en operaciones con fondos de SVB.
Víctor Ceja, economista en jefe de Valmex, advierte que si la situación se expande y afecta a otros bancos pequeños o medianos en Estados Unidos, las consecuencias para el sistema financiero mexicano podrían ser importantes.
Un futuro incierto
Aunque es prematuro determinar si la quiebra del SVB es un caso aislado o la punta del iceberg de otras quiebras, sobre todo de pequeños y medianos bancos regionales, los expertos recomiendan mantenerse alerta.
Luis Gonzali, director de Inversiones de Franklin Templeton México, señala que, si bien se podría estar presenciando un contagio de mercado, aún no se percibe un riesgo sistémico con consecuencias mayores.
Conclusión
La quiebra del Silicon Valley Bank ha generado preocupación y alerta en los mercados financieros a nivel mundial, y México podría verse afectado si la situación se expande y afecta a otros bancos en Estados Unidos pero por el momento, los expertos sugieren mantenerse atentos y preparados ante posibles consecuencias.
En conclusión, la quiebra de SVB es un recordatorio de la importancia de la diversificación en las inversiones y la necesidad de estar preparados ante la volatilidad de los mercados financieros.
